Co to jest czarny PR

Delta jest czasem używane do opisania prawdopodobieństwo opcją do końca "in-the-money". Delta "out-of-the-money" opcji kupna jest zazwyczaj w przedziale od 0 do 0,5, podczas gdy delta "in-the-money" opcji kupna jest powyżej 0,5.

Jeśli czas, w naszym przykładzie, rajdy do $ 24, $ 20 opcji call Strajk wzrosnąć $ 2,00 $ 4,00 ze względu na ich rzeczywistej wartości. W tym przypadku wzrost cen akcji wynosi 20%, podczas gdy wzrost ceny opcji wynosi 100%. Wskaźnik ten (100% / 20%) jest dźwignia opcje.

Obliczanie Opcje dźwigni

Wzór do obliczenia opcji dźwigni jest zdefiniowany jako:

Opcje Dźwignia (lub lambda) = x Stock Delta cenę (-y) / cena opcji (V)

z

Delta = dV / dS = Zmiana ceny opcji / Zmiana cen akcji

W naszym przykładzie:

Opcje Dźwignia = 0,5 x $ 20 / $ 2,0 = 5

Jak widać, obliczenie opcji dźwigni jest dość łatwe, jeśli wiesz, że wartość delta domy z bali pod klucz, ale trudno jest biznes, jeśli Delta nie jest jeszcze dostępna. Zwłaszcza, jeśli ta opcja jest zdecydowanie "out-of-the-money" lub głęboko "in-the-money". Kilka modeli finansowych - podobnie jak w modelu Blacka-Scholesa - zapewnić równań do obliczenia Delta i inne opcje związane numery ok, ale ze względu na ich złożonych wyrażeń matematycznych nie są możliwe przy standardowych opcji inwestora.

Co jeśli Delta jest niedostępny?

Zazwyczaj system maklerski powinien zapewnić parametry opcji, takich jak Delta. Jeśli nie, opracowaliśmy autorski podejście do określania Delta cen opcji. Jeśli chcesz, aby określić wartość parametru Delta konkretnej opcji call, można to zrobić poprzez wykonywanie następującą formułę:

Delta = (cena od przyszłego drogich opcji - cena opcji docelowej) / (strajk opcji docelowej - strajk kolejnej kosztownej opcji)

Przykład z opcji kupna:

cena spot instrumentu bazowego: $ 41.00

Cena opcji docelowej: $ 2,30, cena wykonania: $ +46,00

Cena następnego drogich opcji: $ 2,63, cena wykonania: $ +45,00

Delta = (2,63 $ - 2,30 $) / (46,00 $ - $ 45.00) = $ 0.33 / 1.00 $ = 0.33

Należy mieć świadomość, że wynik tego wyliczenia nie jest precyzyjny i zawiera pewną ilość nieścisłości. Niemniej jednak, jest to możliwe podejścia do obliczania Delta zgodnie z definicją matematyczną.

Artykuł dzięki: